暗号通貨と DeFi の世界では、プラットフォームが市場でどの程度うまくいっているかを確認するために使用できる指標が数多くあります。これらの指標は、「DeFi 指標」と呼ばれることがよくあります。これらの指標を分析することで、ユーザーはさまざまなプロトコルを簡単に比較し、より多くの利益を得るために資金をどこに投資するかについて情報に基づいた決定を下すことができるため、トレーダーにとって不可欠なものとなっています。
この記事では、そのような指標の 1 つである TVL について説明します。さらに、defi スペースにおけるその重要性と、投資決定を行うために TVL を使用する際に注意すべきことについても検討します。
TVLとは何ですか？
TVL またはロックされた合計値は、暗号通貨の指標であり、 分散型金融 (DeFi) 特定のブロックチェーン プラットフォームにロックされている資産の合計価値を表すために使用されます。これは、さまざまな DeFi プロトコルまたは分散型アプリケーション (dApps) を使用して発生します。これは、プラットフォームの流動性、ユーザーエンゲージメント、全体的な健全性を示します。
TVL の計算方法
TVL は、ブロックチェーン プラットフォーム上のスマート コントラクトによってロックされているすべてのデジタル資産の現在の市場価値を合計することによって計算されます。これには、暗号通貨、ステーブルコイン、ステーキングや融資に使用されるトークンが含まれます。
TVL = ロックされた資産の合計値 x ロックされた資産の数
重要性 またはTVL
暗号通貨分野では、TVL は、特定の DeFi プロトコルに預けられ、ロックされている資産の数を把握するのに役立つ重要な指標の 1 つです。これとは別に、TVL を使用して、以下で説明する他のいくつかの要因を評価することもできます。
1. プラットフォームの健全性の評価
TVL 値が高いことは、強いユーザー感情と堅牢な環境を示しており、ユーザーが融資、ステーキング、または流動性の提供のためにプラットフォームを常に使用していることを意味します。
2. 流動性評価
TVL が高いということは、プラットフォームのエコシステム内に十分な流動性があることを意味しており、これはスムーズで効率的な取引に必要です。
3. 市場センチメント
TVL の成長は市場センチメントと投資家の信頼をポジティブに示し、市場での採用をより高いレベルに押し上げる可能性があります。
4. 比較ツール
さまざまな DeFi プラットフォーム間で TVL の価値を比較することで、投資家は最も潜在的で需要の高いプロジェクトを簡単に特定できます。
5. 投資の決定
プロジェクトへの投資を決定する際、TVL は考慮すべき重要な要素であり、強力な流動性とユーザー ベースを備えた適切な投資を選択するのに役立ちます。
6. アルゴリズム取引の洞察
アルゴリズムトレーダーにとって、TVM の変化は市場センチメントの変化を意味する可能性があります。たとえば、取引の増加はより多くの取引を呼び込む可能性があり、減少は潜在的な売りを示す可能性があります。
TVL の使用時に考慮すべきその他のメトリクス
TVK は評価するための重要な指標ですが、 ブロックチェーン プラットフォームの健全性やその他の重要な要素を考慮した場合、そのプラットフォームについてより適切かつ正確な洞察を得るには、他の重要な指標と併用することをお勧めします。 TVLと併用できる他のインジケーターをいくつか紹介します。
- 時価総額
- TVL比
- アクティブユーザー
- 流動性リスク
潜在的なリスク
TVL はプラットフォームが現在どれだけ保有しているかを知ることができ、これは情報に基づいた意思決定を行うために非常に重要ですが、欠点や制限もあります。 TVL を使用してプラットフォームの市場パフォーマンスと健全性を測定する際に考慮する必要がある重要な点をいくつか示します。
1. 操作
プラットフォームは、真の長期的なコミットメントを反映するものではなく、より多くのユーザーを引き付けるために TVL を人為的に膨らませるために自分の資産を一時的にロックするようユーザーを奨励する可能性があります。
2. 収益性に関する洞察がない
高い TVL はプラットフォームの収益性を示すものではなく、ロックされている資産の量を示すだけです。したがって、場合によっては、負けたプロジェクトの TVL が高くなる可能性があります。
3. 非アクティブなユーザー
TVL の高さは、アクティブ ユーザー数を明確に示すものではなく、少数の多額の入金によって引き起こされる可能性もあります。
4. 集中化に関する懸念
合計値の大部分が単一の暗号プラットフォームにロックされている場合、集中的な障害ポイントが作成される可能性があります。
5. 流動性リスク
TVL が高いプラットフォームで突然大量の出金が発生した場合、深刻な流動性の問題に直面する可能性があります。
6. セキュリティ上の懸念
TVL が非常に高いプラットフォームはハッカーにとって魅力的な標的となる可能性があり、攻撃が成功すると多大な損失が発生します。
TVL のトップ 10 暗号通貨
| ランク | 鎖 | TVL |
|---|---|---|
| 1 | イーサリアム | 635億4,000万ドル |
| 2 | ソラナ | 118億4,400万ドル |
| 3 | トロン | 74億5000万ドル |
| 4 | ビットコイン | 72億ドル |
| 5 | BNB | 55.3億ドル |
| 6 | ベース | 37億ドル |
| 7 | 決断 | 30億5000万ドル |
| 8 | 来て | 17億8000万ドル |
| 9 | 雪崩 | 14億7000万ドル |
| 10 | 超流動性 | 13.1億ドル |
最後の挨拶
TVL は、特定の暗号プラットフォームに関連するリスクとメリットを定義するために世界中の投資家によって使用されている暗号通貨の世界で最も重要な指標の 1 つです。たとえば、プラットフォームに大量の資産がロックされている場合、潜在的な投資家に信頼できるという印象を与えます。つまり、暗号プラットフォームの人気やさまざまな活動を評価するのに役立ちます。
したがって、その活用方法を適切に知ることで、取引上の意思決定が改善され、より多くの利益を得ることができます。ただし、プラットフォームの TVM は簡単に操作できるため、常に注意し、ロック時間が目標と一致していることを確認する必要があります。暗号業界におけるさらなる貴重な洞察やその他の重要な指標を得るために、今後も注目してください。
